一分鐘看懂
技術分析的指標很多，但大致分成四類：看趨勢的（均線）、看漲跌力道的（RSI、KD、MACD）、看波動大小的（布林通道、ATR），和看成交在哪裡的（成交量分布）。做期貨不需要每個都看，常見的組合是「一個看趨勢、一個找進場時機、一個決定停損距離」。指標只能幫你整理價格，不能預測，能保護帳戶的是每筆單的停損和部位大小。
打開看盤軟體，底下可以疊十幾種指標，每一種都有人說很準。結果常常是：均線說多、KD 說超賣、MACD 說轉空，看越多越不敢下單。
指標都是用同一組價格算出來的，看得多不等於看得準。比較實際的做法，是先知道每種指標在回答什麼問題，再挑幾個互補的用。
四類指標，各自回答一個問題
| 類別 | 代表指標 | 回答的問題 |
|---|---|---|
| 趨勢 | 均線（MA、EMA） | 現在大方向往哪邊？ |
| 力道 | RSI、KD、MACD | 這波漲跌還有沒有力？是不是過頭了？ |
| 波動 | 布林通道、ATR | 現在一天大概會動多少？ |
| 成交位置 | 成交量分布（Volume Profile） | 大家最多在哪個價位成交？ |
另外還有一類不用任何指標，直接看 K 線怎麼走，叫做價格行為（Price Action）。
用 2026 年 10 月 30 日的加權指數，實際看一次
台指期跟著加權指數走，所以直接拿加權指數的日線來算。10 月 30 日收盤 45,212 點，當天下跌 1,157 點：
| 指標 | 10/30 數值 | 代表什麼 |
|---|---|---|
| 5 日均線 | 46,151 | 收盤在下方，短線轉弱 |
| 20 日均線 | 47,727 | 收盤在下方，一個月的趨勢轉弱 |
| 60 日均線 | 46,541 | 收盤在下方 |
| 120 日均線 | 45,315 | 收盤跌到附近 |
| 240 日均線（年線） | 38,532 | 遠在下方，長期仍是多頭 |
| RSI（14 日） | 37.2 | 偏弱，還沒到 30 以下的超賣區 |
| KD（9 日） | K 21.0、D 21.0 | 接近 20，低檔 |
| MACD 柱狀體 | −337 | 空方力道，DIF 剛跌破零軸 |
| 布林通道 | 上 50,502、中 47,727、下 44,951 | 收盤靠近下緣 |
| ATR（14 日） | 919 點，約 2.03% | 最近平均一天動 900 多點 |
把這張表翻成一句話：長期還在多頭（年線遠在下方），但短中期已經轉弱，指數跌到布林通道下緣、KD 在低檔，短線可能有反彈，可是 MACD 還沒有轉強的跡象。
指標不會告訴你明天漲還是跌，它幫你整理的是「現在是什麼狀態」，你再根據狀態決定要用什麼策略。
常見的指標組合
| 你的交易方式 | 趨勢 | 進場時機 | 停損距離 |
|---|---|---|---|
| 波段（持有幾天到幾週） | 20、60 日均線 | MACD 柱狀體轉向 | ATR 的 2～3 倍 |
| 短線（持有一兩天） | 5、20 日均線 | KD 或 RSI 從超買超賣區回來 | ATR 的 1～1.5 倍 |
| 區間盤（沒有明顯方向） | 布林通道中線走平 | 碰到通道上下緣 | 通道外一段距離 |
三欄各挑一個就夠了。多加指標不會讓勝率變高，只會讓你更難下決定。
停損距離：用 ATR 算，別靠感覺
做期貨最容易出事的，是停損設得太近被洗掉，或設得太遠一次虧太多。ATR 剛好可以拿來算距離。
10 月 30 日的 ATR 是 919 點，代表最近平均一天就會動 900 多點。如果你的停損只設 300 點，一天正常的震盪就會掃到你。
用 ATR 設停損，再反推可以做幾口：
| 項目 | 計算 |
|---|---|
| 停損距離（ATR × 1.5） | 919 × 1.5 ≈ 1,380 點 |
| 微台一口停損金額 | 1,380 × 10 元 ＝ 13,800 元 |
| 帳戶 100 萬元，單筆最多虧 2% | 2 萬元 |
| 可以做幾口 | 20,000 ÷ 13,800 ≈ 1 口微台 |
很多人用小台、大台做，一口一點就是 50 元、200 元，同樣的停損距離，一口大台要虧 27.6 萬元。先算停損金額，再決定口數，這是技術分析裡最實際的一步。
技術分析做不到的事
| 常見的期待 | 實際上 |
|---|---|
| 指標出現訊號就會漲 | 訊號只是機率比較高，常常失敗 |
| 找到最準的參數 | 參數調得越貼合過去，未來越不準 |
| 看越多指標越準 | 指標都從同一組價格算出來，互相重複 |
| 技術分析可以預測大事件 | 重大消息一出，指標全部來不及反應 |
所以技術分析最好的用法，是幫你訂出「什麼情況進場、什麼情況出場、虧多少就認錯」的規則，然後照規則做。
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台指期的合約規格和保證金，可以先看台指期貨實戰全指南。大台、小台、微台怎麼選口數，可以看大台、小台、微台怎麼選。
OP投資理財學院免費的期貨新手課程第 4 章也在講 K 線、均線、MACD、RSI 怎麼用在期貨上，可以跟這個專題搭著看。
