一分鐘看懂
RSI 和 KD 都是看漲跌力道的指標，0 到 100 之間。背離是指價格和指標方向不一致：價格創新高、指標卻沒創新高，叫頂背離，代表上漲力道在減弱；價格創新低、指標卻沒創新低，叫底背離。鈍化是指標一直停在 80 以上或 20 以下，代表趨勢很強，這時候照「超買就賣、超賣就買」做，常常會一路做錯。背離要等價格確認轉向再動手，鈍化時跟著趨勢走。
KD 到 80 以上就賣、20 以下就買，大概是最多人學到的第一條技術分析規則。實際用下去，很多人會發現在大漲的行情裡，KD 一直停在 80 以上，賣了之後指數又漲了好幾千點。
RSI 和 KD 最有用的地方，是用來觀察「背離」和「鈍化」，單純拿 80、20 當買賣點，反而最容易出錯。這篇用加權指數過去一年的真實例子說明。
RSI 和 KD 怎麼算？
| RSI（相對強弱指標） | KD（隨機指標） | |
|---|---|---|
| 看什麼 | 一段期間內，上漲幅度佔漲跌總幅度的比例 | 今天收盤在最近 N 天高低區間裡的位置 |
| 常用參數 | 14 日 | 9 日，K 和 D 再各做平滑 |
| 超買、超賣 | 70 以上、30 以下 | 80 以上、20 以下 |
| 特性 | 比較穩 | 比較敏感，轉折快 |
2026 年 10 月 30 日，加權指數的 RSI（14 日）是 37.2，KD 是 21.0／21.0，都在偏低的位置。
頂背離：價格創新高，指標卻往下
實例：2026 年 6 月
| 日期 | 波段高點 | RSI（14 日） |
|---|---|---|
| 6 月 3 日 | 46,552 | 78.0 |
| 6 月 23 日 | 48,219（更高） | 65.4（更低） |
指數創了新高，RSI 卻比上一個高點低了一截，這就是頂背離。之後加權指數一路回落，7 月 29 日最低到 39,385 點，從 6 月高點算下跌約 18%。
頂背離的意思是：價格還在漲，但每一次往上推的力道越來越小。它不代表馬上會跌，常常會再撐一段時間，所以要等價格本身出現轉弱的訊號，例如跌破前一個低點或跌破均線，再處理部位。
底背離：價格創新低，指標卻往上
實例：2026 年 7 月
| 日期 | 波段低點 | K 值 |
|---|---|---|
| 7 月 20 日 | 41,968 | 22.5 |
| 7 月 29 日 | 39,385（更低） | 24.5（更高） |
指數又破了新低，K 值卻比上一個低點高，這是 KD 的底背離。之後指數反彈，8 月 14 日最高到 46,403 點，從低點算上漲約 18%。
同一段期間，RSI 從 36.9 降到 31.5，跟著價格一起創新低，沒有背離。兩個指標給的訊號不一定一樣，KD 比較敏感，比較早出現背離，但假訊號也比較多。
鈍化：指標卡在高檔，不代表要跌
實例：2026 年 1 月
KD 的 K 值，從 2025 年底到 2026 年 1 月 29 日，連續 23 個交易日都在 80 以上。這段期間，加權指數收盤從 28,811 點漲到 32,536 點，上漲約 13%。
如果照「K 值超過 80 就賣」，第一天就出場，會錯過接下來 3,700 多點的行情；如果放空，會一路被軋。
| 指標狀態 | 意思 | 比較好的做法 |
|---|---|---|
| 高檔鈍化（連續停在 80 以上） | 多頭很強 | 不逆勢放空，持有多單、用均線或前低當停損 |
| 低檔鈍化（連續停在 20 以下） | 空頭很強 | 不急著搶反彈 |
| 從鈍化區掉下來 | 強勢可能結束 | 這時候才開始考慮反向 |
過去一年，加權指數的 RSI 從來沒有跌到 30 以下，但有 51 天在 70 以上；K 值有 81 天在 80 以上，只有 11 天在 20 以下。在一個長期上漲的市場裡，照 70、80 去放空，訊號會非常多，而且大多是錯的。
背離和鈍化怎麼一起看？
| 情況 | 解讀 |
|---|---|
| 指標高檔鈍化，價格持續創新高 | 趨勢強，順勢 |
| 價格創新高，指標沒有跟上（頂背離） | 力道減弱，提高警覺、收緊停損 |
| 頂背離之後，價格跌破前低 | 轉弱確認，考慮出場或反向 |
| 價格創新低，指標沒有跟著創新低（底背離） | 跌勢減弱，等價格站回前高或均線再進場 |
背離本身只是提醒，價格確認才是進場理由。
用 RSI、KD 之前先做這三件事
- 先看大方向：長期均線往上時，超買訊號容易失敗；長期均線往下時，超賣訊號容易失敗。
- 背離要比高點對高點、低點對低點：拿兩個波段的高點（或低點）比，不要拿隨便兩天比。
- 等價格確認：背離出現後，價格跌破前低（或突破前高）再動手，停損放在剛形成的高點或低點外。
均線的看法可以看均線怎麼看，技術分析的整體架構在期貨技術分析怎麼入門。
