複委託和信託是兩種不同的金融服務，它們在運作方式、目的和法律結構上有顯著差異。以下是對這兩者的詳細比較：
複委託
定義
複委託（Sub-brokerage）是指投資者透過國內券商委託買賣海外有價證券的業務。投資者將訂單交給國內券商，然後由券商再轉交給海外券商進行交易。
主要特點
- 交易方式：投資者直接向國內券商下單，券商負責與海外市場進行交易。
- 產品範圍：通常包括股票、ETF及其他金融商品。
- 手續費：手續費相對較高，因為涉及雙重委託（國內和國外）。
- 資金安全性：由於資金仍在國內券商管理，對於投資者來說相對安全。
- 稅務處理：涉及海外投資時，股息會受到預扣稅影響，但可透過合格中介機構（QI）進行處理。
適用對象
主要適合希望簡化海外投資流程的個人投資者，尤其是對於不熟悉外匯和海外市場的投資者。
信託
定義
信託是一種法律安排，其中一方（受託人）根據另一方（委託人）的指示管理資產。受託人必須根據信託協議的條款來管理和分配資產。
主要特點
- 管理方式：受託人負責根據信託協議管理和運用資產，通常具有較大的自主權。
- 目的：常用於財產管理、遺產規劃以及保護資產等。
- 法律結構：信託是一種法律實體，受法律監管，有明確的法律責任。
- 透明度：信託的運作通常需要報告和審計，以確保受益人的權益受到保護。
適用對象
適合需要專業資產管理的人士，如高淨值個人或家庭，或希望在遺產規劃中使用信託來保護資產。
總結
| 特點 | 複委託 | 信託 |
|---|---|---|
| 定義 | 透過國內券商買賣海外有價證券 | 由受託人根據委託人的指示管理資產 |
| 交易方式 | 投資者下單給國內券商，再由券商轉交給海外券商 | 受託人根據信託協議管理和分配資產 |
| 產品範圍 | 股票、ETF等 | 各類型資產，包括現金、股票、不動產等 |
| 手續費 | 相對較高 | 通常根據管理費用收取 |
| 資金安全性 | 資金在國內券商管理 | 受法律保護，受托人需遵循法律責任 |
| 適用對象 | 個人投資者 | 高淨值個人、家庭及需要專業財產管理的人士 |
總體而言，複委託更適合進行海外投資，而信託則是針對財產管理和保護的一種法律安排。選擇哪一種方式取決於個人的需求和目標。