什麼是股票期貨？
股票期貨是一種金融衍生品，其合約標的物為股票。這種交易方式允許投資者在未來特定日期，按照事先約定的價格，購買或出售一定數量的股票。簡單來說，股票期貨是關於未來股票交易的合約，交易者不需要實際擁有這些股票，而是透過合約進行價格波動的交易。這種方式使投資者能夠參與市場，並在股票價格上升或下跌時獲取利益，同時也承擔相應的風險。
股票期貨交易的優勢
1. 槓桿效應
股票期貨交易的一大優勢在於槓桿效應。交易者只需支付一小部分的保證金，就能控制一個較大數量的股票合約。這使得交易者能夠用相對較少的資金參與大規模的交易，並有機會在市場波動時實現更高的投資回報。然而，槓桿效應同時也增加了潛在的風險，因此需要謹慎使用。
2. 方向彈性
股票期貨交易不僅可以賺取股價上漲時的價格差，還可以賺取股價下跌時的價格差。這意味著交易者可以根據自己對市場趨勢的判斷，選擇多頭（買進）或空頭（賣出）策略，以實現盈利。這種方向彈性讓交易者在多種市場環境下都有機會獲利。
3. 對沖風險
股票期貨交易可以用作對沖投資組合的工具。當投資者擁有實際股票資產，但擔心市場下跌時可能造成的損失，他們可以進行相應的股票期貨交易以減少風險。通過這種方式，投資者可以在市場波動時保護其投資組合免受損失。
股票期貨的風險
1. 高風險
股票期貨交易的確可以通過槓桿放大回報，但同樣也伴隨著更高的風險。由於只需支付保證金即可控制大額資本，市場波動可能導致巨大的虧損，甚至超過最初投資。交易者應該清楚認識到，高回報往往與高風險相伴隨，需要謹慎考慮自己的風險承受能力。
2. 選擇交易策略
在股票期貨交易中，選擇適合的交易策略至關重要。不合適的交易策略可能導致損失，通常新手是敗在過度交易。交易者應該根據自己的投資目標、市場知識和風險承受能力，選擇合適的交易策略，並在實際操作中不斷調整和優化。
3. 市場波動風險
股票期貨市場受到市場波動的影響，而市場波動是很難預測的。不可預測的市場波動可能導致交易者虧損，特別是當槓桿被使用時。交易者應該時刻關注市場動向，適時調整交易策略，並設定止損和止盈點，以控制潛在的虧損。
股票期貨的手續費與交易稅
在交易優勢的段落我們其實可以看到，買賣個股期與買賣股票相比，兩者的稅費是天差地遠。
手續費
股票期貨的手續費是用”口數“來計算，所以不論股價高低，收費都是根據口數。以單邊50元的手續費來算，交易一口的手續費成本進出是100元。而現貨的交易手續費是千分之1.425去乘以股票價值。如果是交易高價的股票，手續費就會相當可觀，即便券商給予折扣，也比不上股票期貨手續費的優勢。
交易稅
股票期貨的交易稅是契約金額的十萬分之2來計算。買賣股票的稅率是0.3%，而個股期的稅率則是0.02%。兩者相比，股票期貨的交易稅更具優勢。
股票期貨的類型
目前台灣的股票期貨約有200檔，主要分為以下三種：
- 個股期貨
- 小型個股期貨
- ETF期貨
股票期貨的交易流程
以下是使用手機APP進行股票期貨交易的步驟：
- 下載並登入券商的手機APP。
- 選擇首頁中的“期貨”。
- 在上面的欄位選擇“股票”，會看到個股期貨的選項。
- 選擇你想交易的契約，通常會選擇第一個。
- 在交易介面選擇買進或賣出，並設定限價或市價。
股票期貨的損益算法
- 個股期貨：每跳動一塊錢等同於2000元新台幣的損益波動。
- 小型個股期貨：每跳動一塊錢等同於100元的損益波動。
- ETF期貨：每跳動一塊錢等同於10000元的損益波動。
股票期貨損益的算法為：
損益 = 買賣價差額 * 契約單位
股票期貨的保證金
股票期貨的保證金分為原始保證金和維持保證金：
- 原始保證金：交易要準備的金額，超過這個金額才可以做一口股票期貨。
- 維持保證金：低於這個門檻券商會發出追繳通知。
當權益數低於原始保證金的25%時，券商會強制平倉你的部位。
股票期貨最後結算日
股票期貨的最後結算日為每個月的第三個星期三，結算日當天的交易時間是08:45~13:30。
股票期貨的交易策略
- 避險策略：多頭避險和空頭避險。
- 套利交易：例如股票期貨與標的證券的套利策略。
- 價差交易：包括跨月價差交易和配對交易。
- 利用股票期貨參與除權息：快速拿到股息又能節稅。
注意事項
- 契約調整：因公司事件發生的契約調整。
- 保證金：按期交所公告的保證金比例進行計算。
常見問題
- 股票期貨是什麼？ 股票期貨是以股票為標的的期貨商品，在期貨交易所上市。
- 股票期貨一口多少錢？ 以一般常見的級距1為例，是契約金額的13.5%。
- 為什麼用個股期參與除權息？ 因為快速配發股息、槓桿優勢和無稅金問題。
再次提醒各位，謹慎控制槓桿和保證金使用，避免過度風險。
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