什麼是限價單？
限價單（Limit Order）是指投資者在下單時設定一個特定的價格，只有當市場價格達到該價格或更優時，訂單才會被執行。這種類型的訂單廣泛應用於期貨交易，能夠幫助投資者控制買賣價格，避免因市場波動導致不利的成交價格。
限價單的運作方式：
- 買進限價單（Buy Limit Order）：只有當市場價格低於或等於設定價格時，訂單才會成交。
- 賣出限價單（Sell Limit Order）：只有當市場價格高於或等於設定價格時，訂單才會成交。
限價單 vs. 市價單
限價單與市價單（Market Order）是期貨交易中最常見的兩種下單方式，它們的差異如下：
| 比較項目 | 限價單（Limit Order） | 市價單（Market Order） |
|---|---|---|
| 執行方式 | 達到指定價格後執行 | 立即以當前市場價格執行 |
| 成交保證 | 不一定能成交（若價格未達標） | 一定能成交 |
| 價格控制 | 可確保執行價格不超過預期 | 可能因市場變動導致不利價格 |
| 適用情境 | 進場或出場需精確價格時 | 需要迅速成交時 |
限價單的優缺點
優點
✅ 控制買賣價格：投資者可設定理想價格，避免因市價波動導致不利成交。
✅ 避免滑價風險：市價單在高波動市場可能會發生滑價，而限價單能確保價格上限或下限。
✅ 適用於策略交易：如突破交易、支撐阻力交易，限價單能讓交易者以策略性的價格進場或出場。
缺點
❌ 無法保證成交：若市場價格未達限價單設定價格，訂單可能無法成交。
❌ 在快速變動市場中可能錯失機會：當價格變動速度快，限價單可能未及時成交，而市價單可以立即成交。
限價單的交易策略
1. 支撐與阻力交易
- 買進限價單：當價格接近支撐區時，設定買入限價單，等待價格回落至支撐點再進場。
- 賣出限價單：當價格接近阻力區時，設定賣出限價單，等待價格反彈至阻力點再進場。
2. 回調進場策略
- 在上升趨勢中，當價格回落至某個關鍵均線（如 50 日均線）時，可以在該均線附近放置買進限價單。
- 在下降趨勢中，當價格回升至趨勢線阻力附近時，可以放置賣出限價單。
3. 掛單突破策略
- 突破交易者可以在阻力區附近放置買進限價單，一旦價格突破後回測，即自動進場。
- 同理，在支撐區附近放置賣出限價單，等待價格跌破後回測進場。
限價單的應用情境
適合使用限價單的情境
- 低流動性市場：在低流動性的市場中，限價單可以避免市場價格突然跳空帶來的不利成交價格。
- 高波動市場：當市場價格劇烈波動時，限價單可以幫助交易者設定理想的入場與出場價格。
- 長期持有的交易者：希望以特定價格進場的投資者可以使用限價單來避免盲目追價。
不適合使用限價單的情境
- 短線交易與當沖：短線交易者通常需要立即成交，限價單可能無法迅速執行，影響交易效率。
- 極端行情：在重大新聞事件或市場崩盤時，限價單可能導致錯失交易機會，而市價單能確保成交。
如何設定限價單？
1. 確認期貨交易平台
不同的交易所與券商對於限價單的執行方式可能有所不同，常見的平台包括：
- CME Group（芝加哥商業交易所）
- ICE（洲際交易所）
- TAIFEX（台灣期交所）
2. 設定適當的價格
- 買進限價單：低於當前市價設定（如現價 100，限價 98）。
- 賣出限價單：高於當前市價設定（如現價 100，限價 102）。
3. 監控市場與調整
如果市場未達設定價格，可視情況手動調整限價單或改用市價單。
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結語
限價單是期貨交易中最常見的訂單類型之一，能夠幫助投資者精確控制買賣價格，降低滑價風險。然而，它無法保證成交，因此適用於計劃性較強的交易策略，例如支撐與阻力交易、回調進場與突破掛單策略。投資者應根據市場特性與個人交易風格選擇合適的下單方式，以提高交易效率與獲利機會。
