利用個股期貨參與除權除息的3個優點與2個缺點

每年6月至8月是除權除息的旺季，股票投資人常會遇到繳稅的困擾，那有沒有方法可以節稅呢？答案是透過個股期貨參與除權除息。

有些投資人在現金股利發放前一天，會買進相應的股票期貨，並將手上的股票賣出。然後在除權息當天平倉個股期貨，再買回之前的股票。以下介紹用個股期貨參與除權息的優缺點。

個股期貨參與除權息的3個優點

優點1：快速配發股息

通常現股參與除權息需要等待一個月以上才能獲得股利，而個股期貨可以在當天調整後立即獲得。

優點2：槓桿優勢

個股期貨的保證金要比購買實際股票低得多，而且在除權息當天如果完全填權息，還能賺取填息的價差。

優點3：無稅金問題

一般稅率較高的投資人大多直接賣出股票，放棄參與除權息。但使用個股期貨進行操作，可以參與除權息，同時也不會有稅務問題。

個股期貨參與除權息的2個缺點

缺點1：個股期貨的可用標的較少

並不是每一檔股票都有個股期貨可以操作，所以如果您的持股剛好沒有個股期貨，那就只能持有現貨參與除權息。

缺點2：交易量低，未必能成交在好的價格

即便有相應的個股期貨，但該期貨未必是熱門交易標的，成交量很少的標的通常會有流動性風險，也就是說想買可能買不到便宜的價格，或想賣也未必能賣到好的價格。如果硬要成交就可能在較不理想的價格買賣。

為什麼個股期貨可以馬上獲得股利並節稅？

主要有兩點原因：

1. 期貨是一種合約：當買進時根據股價具有權益數。但遇到除權息時，股價會出現跳空下跌，帳戶會產生這段跳空的價差損失。為了讓權益數不變，會增加權益數，使得除權息前後的權益數保持一致。
2. 稅務問題：權益數的補償不列入綜合所得稅申報，也不需要支付健保費用。

範例說明

1. 檢查股票是否有個股期貨：先檢查該檔股票是否有相應的個股期貨可以操作。
2. 觀察個股期貨的交易量：建議交易量有1000口以上會比較好，避免流動性不足問題。
3. 注意除息交易日：查看該股票的除息交易日是幾月幾號。
4. 除息交易前一天操作：在關鍵的時間點，將手上的持股賣出，並買進相應的個股期貨。
5. 除息後的操作：除息完畢後，平倉賣出個股期貨，再買回原本的股票。

個股期貨注意事項

1. 期貨表彰單位：個股期貨一口表彰2000股（兩張）的股票。
2. 保證金準備：期貨交易需要先準備好保證金，並預留資金的彈性空間，避免期貨被強制平倉的風險。

透過以上操作，投資人可以利用個股期貨參與除權息來節稅，並且快速地領取股息。