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股票期貨指南:什麼是股票期貨及其優缺點分析

什麼是股票期貨?

股票期貨是一種金融衍生品,其合約標的物為股票。這種交易方式允許投資者在未來特定日期,按照事先約定的價格,購買或出售一定數量的股票。簡單來說,股票期貨是關於未來股票交易的合約,交易者不需要實際擁有這些股票,而是透過合約進行價格波動的交易。這種方式使投資者能夠參與市場,並在股票價格上升或下跌時獲取利益,同時也承擔相應的風險。

股票期貨交易的優勢

1. 槓桿效應

股票期貨交易的一大優勢在於槓桿效應。交易者只需支付一小部分的保證金,就能控制一個較大數量的股票合約。這使得交易者能夠用相對較少的資金參與大規模的交易,並有機會在市場波動時實現更高的投資回報。然而,槓桿效應同時也增加了潛在的風險,因此需要謹慎使用。

2. 方向彈性

股票期貨交易不僅可以賺取股價上漲時的價格差,還可以賺取股價下跌時的價格差。這意味著交易者可以根據自己對市場趨勢的判斷,選擇多頭(買進)或空頭(賣出)策略,以實現盈利。這種方向彈性讓交易者在多種市場環境下都有機會獲利。

3. 對沖風險

股票期貨交易可以用作對沖投資組合的工具。當投資者擁有實際股票資產,但擔心市場下跌時可能造成的損失,他們可以進行相應的股票期貨交易以減少風險。通過這種方式,投資者可以在市場波動時保護其投資組合免受損失。

股票期貨的風險

1. 高風險

股票期貨交易的確可以通過槓桿放大回報,但同樣也伴隨著更高的風險。由於只需支付保證金即可控制大額資本,市場波動可能導致巨大的虧損,甚至超過最初投資。交易者應該清楚認識到,高回報往往與高風險相伴隨,需要謹慎考慮自己的風險承受能力。

2. 選擇交易策略

在股票期貨交易中,選擇適合的交易策略至關重要。不合適的交易策略可能導致損失,通常新手是敗在過度交易。交易者應該根據自己的投資目標、市場知識和風險承受能力,選擇合適的交易策略,並在實際操作中不斷調整和優化。

3. 市場波動風險

股票期貨市場受到市場波動的影響,而市場波動是很難預測的。不可預測的市場波動可能導致交易者虧損,特別是當槓桿被使用時。交易者應該時刻關注市場動向,適時調整交易策略,並設定止損和止盈點,以控制潛在的虧損。

股票期貨的手續費與交易稅

在交易優勢的段落我們其實可以看到,買賣個股期與買賣股票相比,兩者的稅費是天差地遠。

手續費

股票期貨的手續費是用”口數“來計算,所以不論股價高低,收費都是根據口數。以單邊50元的手續費來算,交易一口的手續費成本進出是100元。而現貨的交易手續費是千分之1.425去乘以股票價值。如果是交易高價的股票,手續費就會相當可觀,即便券商給予折扣,也比不上股票期貨手續費的優勢。

交易稅

股票期貨的交易稅是契約金額的十萬分之2來計算。買賣股票的稅率是0.3%,而個股期的稅率則是0.02%。兩者相比,股票期貨的交易稅更具優勢。

股票期貨的類型

目前台灣的股票期貨約有200檔,主要分為以下三種:

  • 個股期貨
  • 小型個股期貨
  • ETF期貨

股票期貨的交易流程

以下是使用手機APP進行股票期貨交易的步驟:

  1. 下載並登入券商的手機APP。
  2. 選擇首頁中的“期貨”。
  3. 在上面的欄位選擇“股票”,會看到個股期貨的選項。
  4. 選擇你想交易的契約,通常會選擇第一個。
  5. 在交易介面選擇買進或賣出,並設定限價或市價。

股票期貨的損益算法

  • 個股期貨:每跳動一塊錢等同於2000元新台幣的損益波動。
  • 小型個股期貨:每跳動一塊錢等同於100元的損益波動。
  • ETF期貨:每跳動一塊錢等同於10000元的損益波動。

股票期貨損益的算法為:
損益 = 買賣價差額 * 契約單位

股票期貨的保證金

股票期貨的保證金分為原始保證金和維持保證金:

  • 原始保證金:交易要準備的金額,超過這個金額才可以做一口股票期貨。
  • 維持保證金:低於這個門檻券商會發出追繳通知。

當權益數低於原始保證金的25%時,券商會強制平倉你的部位。

股票期貨最後結算日

股票期貨的最後結算日為每個月的第三個星期三,結算日當天的交易時間是08:45~13:30。

股票期貨的交易策略

  1. 避險策略:多頭避險和空頭避險。
  2. 套利交易:例如股票期貨與標的證券的套利策略。
  3. 價差交易:包括跨月價差交易和配對交易。
  4. 利用股票期貨參與除權息:快速拿到股息又能節稅。

注意事項

  • 契約調整:因公司事件發生的契約調整。
  • 保證金:按期交所公告的保證金比例進行計算。

常見問題

  • 股票期貨是什麼? 股票期貨是以股票為標的的期貨商品,在期貨交易所上市。
  • 股票期貨一口多少錢? 以一般常見的級距1為例,是契約金額的13.5%。
  • 為什麼用個股期參與除權息? 因為快速配發股息、槓桿優勢和無稅金問題。

再次提醒各位,謹慎控制槓桿和保證金使用,避免過度風險。

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